今年全球景氣春暖花開，與景氣呈正向循環的公用事業、基礎建設等基金，績效表現不俗。晨星統計，相關基金今年來平均報酬率為10.76％，打敗不少個別或區域股市，而且與MSCI世界指數12％的漲幅不相上下。
法人表示，公用事業中尤其是水電瓦斯行業，具有多頭跟漲、空頭抗跌的特性，長期績效表現往往領先多數產業。
景順亞洲棟樑基金投資團隊表示，工業方面，受惠於商業活動增加，機場營運商、船舶建造商及集裝箱服務公司穩健成長。能源及原物料業則因商品價格疲弱而表現落後。看好資訊科技、工業、電訊及公用事業等具備獲利能力可持續成長性的公司。國家配置方面持續偏重大陸、印度及東協國家。
富蘭克林公用事業基金經理人約翰‧柯利認為，由於公用事業產業受政府監管影響程度深，以具備穩定監管制度的美國市場為主，尤其看好受管制的公用事業，除了獲利能力相對穩健，且投資計畫回收的不確定性低，通常配發的股利率相對較高且具高度穩定性。
富蘭克林證券投顧指出，今年來受惠公債殖利率下滑，美國公用事業類股表現突出，從經驗來看，公用事業類股具備隨漲抗跌特性，股市多頭期間與美股同步走揚；加上近期國際變數仍多，北韓的緊張局勢、美國財政改革的不確定性，市場風險偏好情緒容易受到壓抑，建議可配置部分比例的公用事業類股。
第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金經理人李奇潭表示，在歐美中各主要國家經濟溫和成長下，今年全球景氣谷底復甦，企業財報亦繳出好成績，帶動股市同步走高，並以FANG等科技四尖牙，股價漲勢最為凌厲，而與景氣呈現正向連動的水電瓦斯等產業，同樣是市場的黑馬。
統計過去10年，MSCI世界指數上漲1％，水電瓦斯等績優公司跟漲幅度達0.65％；而當MSCI指數下跌1％時，其跌幅只有0.36％，凸顯其多頭跟漲、空頭抗跌的特性。如果與各產業比較，水電瓦斯等行業近10年累計漲幅達74％，僅次於醫療保康和資訊技術，表現居前三大。
魏喬怡／台北報導
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